领先欧洲市场:欧洲银行决议引发美国消费物价指数上涨,国际贸易好转,金价徘徊在1500点

周四(9月12日),欧洲央行将在次日宣布利率决议,随后央行行长德拉基斯(Delacquis)将发表讲话。

经济学家普遍预期降息10个基点,而货币市场押注降息15个基点,并预计重启QE购买的可能性很高。

然而,应该指出,在降息之后,欧洲央行应对经济变化的弹药几乎用尽。此外,欧元区的经济预期已经降低,未来波动空不大。

另一方面,美国将在晚上20:30发布8月份的消费物价指数数据。目前,市场预计8月份消费物价指数将以每年1.8%的速度增长,与之前的数值一致。然而,8月份核心消费物价指数预计将以每年2.3%的速度上升,略高于此前2.2%的增幅。

美联储将于9月18日宣布利率决议。如果美国通胀数据疲弱,可能会增加市场对美联储激进行动的预期,从而压低美元,刺激金价反弹。

在国际贸易领域,据《人民日报》报道,美国总统特朗普(Trump)在一篇社交媒体帖子中表示,考虑到中国的要求以及中华人民共和国将于10月1日庆祝其成立70周年的事实,美国“作为善意的姿态”,将把对价值2500亿美元的中国出口美国商品的关税上调从10月1日推迟至10月15日。

美国智库称之为“善意回应善意”的表达。显然,这一举措具有积极意义,不释放善意,中美经贸问题就无法得到解决。

回望亚洲时段,现货黄金小幅上涨,目前金价上涨0.23%,至每盎司1500.70美元。

国际贸易形势进一步改善,美国股市达到一个月高点,抑制了避险需求。

此外,美元在稳定后显示出再次走强的迹象。市场对美国夜间CPI数据持乐观态度,这也不利于金价。

不过,欧洲央行预计将在晚间降息,以降低持有黄金的机会成本,这为中间价黄金价格提供了支撑。

黄金的上行阻力应依次关注1500点和1504.53线,而较低的支撑位应关注1490线。

在亚洲时段,欧元兑美元汇率波动幅度较小,目前汇率为1.1013,当日上涨0.03%。

欧洲央行行长德拉基斯周四将面临其任期内最具争议的货币政策会议之一,他准备增加更多刺激措施。

尽管欧元区最大经济体的央行行长对此提出质疑,但包括德国、法国和荷兰在内的央行行长警告称,他们认为没有重启量化宽松的迫切需要。

汇率上行阻力集中在1.1085行,下行支撑集中在1.0926行。

在亚洲时段,美元对日元汇率略有上升,目前汇率为108.02,当日上涨0.19%。

资本流动、政策水平和估值水平均显示日经指数和美元/日元之间的差异,头寸水平驱动的风险资产战术性上行将更有利于日经指数。

日本主要股指比日元对美元和其他货币的进一步升值更加灵活。全球头寸水平和主要央行都让鸽子推动全球股市上涨。

汇率的上行阻力集中在109点,而下行支撑集中在107.20点。

亚洲时段,国际油价小幅波动,美国石油目前报每桶56.13美元,当日上涨0.68%。据报道,石油分配目前为每桶61.18美元,当天上涨0.60%。

由于美国总统特朗普考虑放松对伊朗的制裁,油价在上一个交易日暴跌。石油市场将对美伊关系的任何变化非常敏感。如果他们的关系改善,更多的伊朗原油将出现在市场上。

此外,尽管环境影响评估原油库存跌幅远超预期,但成品油价格的大幅上涨仍打击了多头信心。

57.30美元线的美国石油上行阻力表,55美元线的低位支撑表。

金融数据时间区域指数前沿值17:30南非7月黄金产出年利率(%)-1619:45欧元区9月欧洲央行主要再融资利率(%)019:45欧元区9月欧洲央行边际贷款利率(%)0.2519:45欧元区9月欧洲央行存款机制利率(%)-0.420:30美国8月季度消费物价指数年利率(%) 1.820:30美国8月季度消费物价指数256.5720:30美国 21.7截至9月7日一周开始的金融事件——欧佩克和非欧佩克产油国部长级观察委员会会议,石油市场评估:16:00国际能源机构公布月度石油市场报告:19:45欧洲央行宣布利率决议:20:30欧洲央行行长德拉基斯(Delacquis)举行新闻发布会:上午00:00欧洲央行行长德拉基斯和执行委员会科尔出席欧元集团会议亚洲会议新闻评论德拉基斯预计将增加货币政策刺激以应对经济放缓; (1)欧洲央行(European Central Bank)行长德拉基斯(Delacquis)周四将面临其任期内最具争议的货币政策会议之一,他准备再次增加刺激措施,尽管欧元区最大经济体的央行行长对此表示怀疑。不愿透露姓名的官员表示,当由25名成员组成的管理委员会讨论如何应对增长放缓和通胀时,预计气氛会变得紧张。(2)尽管利率几乎肯定会进一步降至零以下,但包括德国、法国和荷兰在内的央行行长们警告称,他们认为没有重启量化宽松的迫切需要。全球贸易和英国英国退出欧盟的影响迫使德拉基斯在暗示欧洲央行已经降息并购买债券九个月后再次调头。(3)几周后,前国际货币基金组织总裁拉加德将接替德拉基斯担任欧洲央行行长。经济学家和投资者仍然期待某种形式的量化宽松,这意味着决策者需要考虑违背预期的后果。市场利率可能上升,给经济带来风险。(4)随着全球经济增长放缓,澳大利亚和美国央行放松了货币政策。预计美联储将在下周的政策会议上决定今年第二次降息。

皇家特许测量师学会:英国退出欧盟为英国房地产市场的前景蒙上阴影;(1)英国8月份的总体价格平衡从7月份的-9升至-4,低于分析师在调查中对价格将进一步降至-11的平均预期。

然而,RICS成员对未来三个月的期望越来越渺茫。未来三个月,销量预计将从-4降至-23,而短期价格预计将从-13降至-24。②RICS还指出,英国各地对租户的需求持续强劲,越来越少的房东挂牌出租。这意味着英国英国退出欧盟日益逼近的不确定性可能会对英国未来三个月的房价和房地产销售产生负面影响。

英国政府的秘密:不同意离开欧洲或引起抗议和边境混乱;(1)据国外媒体报道,约翰逊政府发布了一份试图保密的文件,披露了一项不协议英国退出欧盟可能给英国带来的所有损害;该报告警告称,如果英国在未达成协议的情况下退出欧盟,将会出现食品和燃料短缺、供应链中断和公共秩序混乱。(2)与此同时,英国政府将面临重返谈判桌的巨大压力。11日晚些时候,英国政府发布了一份长达5页的不同意英国退出欧盟计划摘要,代号为“黄鹂”。该文件包括以下内容:在英国退出欧盟的第一天,85%试图穿越多佛海峡的卡车可能还没有准备好通关,堵塞了港口,货物将仅在三个月内恢复到英国退出欧盟之前的50%至70%的水平;(3)药品供应“特别容易”中断;储存其他药物以应对“长达六个月的预期延迟”也是不现实的,因为有些药物无法储存。一些新鲜食品的供应将会减少,品种的选择也会减少。尽管对纯净水供应的威胁“非常低”,但成千上万的人可能会遇到问题,一些跨境英国金融服务将被切断。(4)抗议将继续在全国各地进行,消耗警察资源;区域交通中断可能影响燃料分配;立即征收欧盟关税将“严重扰乱”与爱尔兰的贸易;其中,农业和粮食受影响最严重。

爱尔兰边境的不一致安排将是“不可持续的”,迫使英国在几天或几周内回到谈判桌前。

约翰逊被指控误导女王或面临下台的危险。①英国苏格兰最高民事法院11日裁定,约翰逊首相的议会休会是非法的。英国媒体指出,该裁决导致约翰逊政府面临误导女王的指控。如果约翰逊被证明误导女王批准议会休会决议,他将面临下台的危险。(2)英国《地铁报》11日报道称,保守党议员、前司法部长多米尼克·格里夫(Dominic Griff)表示,如果约翰逊被证明在议会休会决定上误导了女王,“那么他必须迅速辞职。③独立报纸分析称,这是一个前所未有的局面,现在的局面不仅激怒了英国王室,也损害了约翰逊政府的形象。

如果英国最高法院也裁定议会休会是非法的,约翰逊将面临前所未有的压力。

特朗普政府认为庞贝担任国家安全顾问;(1)据美国有线电视新闻网报道,博尔顿被解职后,特朗普政府官员正在考虑让国务卿庞贝担任国家安全顾问。

该报告引用了一名高级政府官员和一名知情人士的话。(2)在这种情况下,庞贝将同时担任国务卿和处理博尔顿最近的责任。不清楚特朗普考虑该计划的严肃程度。庞贝还向特朗普提交了一份其他候选人的名单。白宫和国务院没有回应置评请求。

美国的就业增长是2011年以来最低的。(1)费城联邦储备银行(Philadelphia Federal Reserve Bank)前经济顾问蒂莉担心,就业数据的悲观趋势将伤害经济中最强劲的部分:消费者;美国劳工统计局宣布,将把2018年和2019年的增长预测削减50万个工作岗位。(2)如果将此纳入当前数据,美国的就业增长将放缓至2011年以来的最低水平;美联储周一宣布,7月份消费者贷款增速为两年来最快。这一活动是由信用卡使用激增推动的,表明消费者支出强劲。(3)但蒂莉认为,关税压力可能会压倒消费者,并在年底达成贸易结算前增加衰退的风险。

如果国际贸易问题在年底爆发,将会给美国零售业带来痛苦的后果。

政府退休改革引发争议,巴黎公交系统将罢工;(1)据《欧洲时报》报道,法国政府的退休改革法案计划废除所有特殊退休制度,包括巴黎公共交通公司(Paris Public Transport Company)。该公司的所有工会都呼吁在9月13日举行罢工,这将是巴黎公共交通系统10多年来最大的罢工,包括地铁、地铁快车和公共汽车。(2)据工会称,从当地时间9月12日18: 00起,巴黎地铁、公共汽车、电车、地铁快线甲、乙将受到严重影响。

13日将是巴黎地区公交系统的“黑色星期五”,罢工将于当地时间9月14日7点结束。(3)法国工会联合会指出,“宣布罢工的工人人数比以往任何时候都多。

我很久没有看到这样的动员规模了。预计一些地铁线路将在高峰时段被切断”。巴黎公共交通工人上一次举行如此大规模的罢工是在2007年,当时他们抗议法国前总统萨科齐的退休改革。

日本7月机械订单下降,但低于预期,贸易冲击仍打击企业支出;(1)日本7月核心机械订单较上月下降,但降幅小于预期。

目前,日本企业的投资受到全球需求放缓和持续贸易紧张的冲击。日本内阁办公室周四发布的数据显示,7月份核心机械订单较上月下降6.6%。

核心机械订单被视为衡量企业未来六至九个月资本支出的指标,波动较大。(2)7月份核心机械订单的月度降幅低于路透社调查分析师估计的9.9%。6月份核心机械订单激增13.9%,为2005年有可比数据以来的最大月度增幅。决策者一直指望企业支出的弹性来抵消贸易给全球制造业周期和增长带来的风险。(3)日本第二季度国内生产总值同比增长1.3%,但资本支出同比仅增长0.2%,远低于初始值1.5%的增幅,前景令人担忧。在经济前景面临风险之际,以下猜测正在上升:日本央行可能在下周的政策会议上放松政策,以防止日元可能升值,并削弱外部需求下降的影响。(4)据熟悉日本央行思路的人士透露,日本央行决策者在9月18日至19日的政策会议上,对讨论扩大刺激的可能性持更加开放的态度。日本央行还必须考虑国内疲软的迹象。例如,家庭支出的放缓表明,甚至在消费税按计划于下月提高至10%之前,消费者可能会勒紧裤带。

人民日报的钟声:欢迎善意的相互解释;当地时间9月11日晚,美国总统特朗普在社交媒体上发布消息称,考虑到中国的要求以及中华人民共和国将于10月1日庆祝其成立70周年的事实,美国“作为善意的姿态”,将推迟从10月1日至10月15日对进口到美国的2500亿美元中国商品的关税上调。美国智库称之为“以善意回应善意”的表达。显然,这一举措具有积极意义,不释放善意,中美经贸问题就无法得到解决。

国际货币基金组织(基金组织)首席经济学家戈皮纳特(Gopinath):不应过度解读颠倒的美国国债收益率。世界主要经济体的决策者尚未担心经济衰退的风险。

ANZ银行:欧佩克+面临诸多考验,减产能力有限;(1)美国对伊朗和委内瑞拉的制裁限制了这两个国家的原油生产;国际贸易紧张继续影响制造业活动;全球汽车销量是决定汽油需求的关键因素,2019年下降了6%。(2)在世界许多地方,可吸入颗粒物很弱;石油市场基本面不太乐观,但原油库存预计将在第四季度下降。

然而,油价仍低于沙特阿拉伯每桶80美元的目标价格。(3)因此,欧佩克及其盟友可能别无选择,只能继续执行目前的禁产协议,以提高油价。尽管如此,该协议对油价的影响似乎非常有限。

荷兰国际:导致欧元/美元进一步贬值的四大原因;(1)面对国际贸易紧张局势,欧元比美元更脆弱;市场对美联储货币政策的预期过于温和。欧元对美元不再走低;汇率中的净空头寸尚未达到极高水平。这四个主要原因可能导致欧元对美元继续下跌。(2)该行预测,在2019年剩余时间里,欧元/美元将继续在1.05-1.10的区间内交易。具体来说,汇率将在一个月内降至1.08,两个月内降至1.07,六个月内降至1.10,12个月内降至1.13。

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